2023年上半年，在低谷徘徊的重卡及整车行业迎来业绩“拐点”。

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得益于今年上半年国内重卡行业需求复苏、海外出口扩大等因素，山东重工集团旗下主要上市公司——中国重汽（000951.SZ）、潍柴动力（000338.SZ）、中通客车（000957.SZ）分别发布业绩预增公告，净利最高增幅均超五成。

7月2日晚间，中国重汽、潍柴动力及中通客车在同一天发布2023年半年度业绩预告。具体来看，中国重汽上半年盈利4.65-5.29亿元，同比增长45%-65%；潍柴动力上半年盈利35.87-40.65亿元，同比增长50%-70%。此外，中通客车上半年盈利4000万元-5200万元，同比增长82%-137%。

中国重汽表示，“报告期内，受益于国内宏观经济稳中向好，以及海外市场需求提升，重卡行业复苏明显。公司紧抓市场机遇，以客户为导向，以产品为核心，持续优化产品及业务结构，不断提升品牌、渠道、行销能力，产品销量实现较好增长，盈利能力显著提升”。

潍柴动力也指出，“受益于国内经济向好及出口市场需求旺盛，2023年上半年中国重卡行业需求有所复苏。公司持续推进产品和业务结构调整，强力突破战略市场，相关产品销量呈现高速增长态势，大缸径和液压等战略新兴业务贡献不断加大，共同推动业绩实现同比大幅增长”。

或受上述消息刺激，7月3日，汽车整车板块持续拉升。截至收盘时，中通客车、众泰汽车（000980.SZ）、赛力斯（601127.SH）、金龙汽车（600686.SH）涨停，中国重汽盘中一度涨超8%，比亚迪（002594.SZ）一度涨超4%，潍柴动力、长城汽车（601633.SH）等纷纷跟涨，汽车整车板块大涨4.42%。

值得一提的是，受经济增速放缓、物流不畅等因素影响，去年重卡行业销量同比大幅下滑。以重卡行业头部企业中国重汽为例，该公司一度营收“腰斩”，净利创下近十年新低。

从今年上半年来看，在基建投资与物流运输需求温和，重卡行业恢复性增长的背景下，这一情况整体有所改观。

据中汽协及第一商用车网数据，今年上半年中国重卡行业实现销售量47.4万辆，同比增长25%，而2022年全年重卡的销售量仅为67.2万辆。刚刚过去的6月份，重卡行业销量同比增长31%至7.2万辆，同环比分别为+31%/-7%，系继今年2月份以来第五个月实现同比增长。

据业内人士对界面新闻分析，重卡及汽车整车行业恢复性增长的背后，系今年国内经济逐步复苏及出口需求旺盛所致。

对此，华泰证券研报认为，中国重汽业绩预增符合市场预期。

不过，上述业内人士对界面新闻表示，考虑到去年同期较低的销售基数，当前重卡市场的复苏势头仍然不能称之为强劲。不仅如此，今年二季度，重卡销量在4-6月连续出现环比下滑。

具体从中国重汽来看，若以上半年预盈的中间值4.97亿元计算，尽管较去年同期增长了55%，但仍然不足2021年10.12亿元的一半水平，且与2019年和2020年的水平仍存在一定差距。

对此，华泰证券研报指出，近期重卡销量连续环比下滑主要系物流和基建表现乏力，除了出口和燃气车外，行业终端和厂家订单增长后劲也较为平淡。展望下半年，华泰证券研报认为，7-8月重卡市场预计会延续环比下降、同比增长的态势，月销或在6.5万辆以上；进入9-10月有望迎来需求小旺季，恢复环比增长。整体来看，下半年环比增速或为U型增长，预计全年销量在85万辆，同比增加27%。

界面新闻注意到，在当前国内重卡市场整体缓慢复苏的背景下，海外市场的增速逐渐成为拉开重卡企业间差距的重要因素。数据显示，今年6月我国重卡出口同比增长超50%，跑赢重卡总销量增速。

华泰证券研报认为，重卡出口市场具备长期增长逻辑，主要出口目标国家家本土无强势品牌，而我国重卡品牌性价比高，有望持续突破市场。

东方证券研报表示，作为国内较早布局国际市场的重卡企业，截至2022年末中国重汽已在全球90多个国家建立300多家各级经销网点，为海外市场开拓夯实基础。截至2022年末，中国重汽高端重卡占出口总量比例达22.2%，同比提升13.7个百分点。随着全球经济复苏、海外重卡需求提升，公司有望凭借在海外市场的竞争优势继续领跑行业。